ヘッジファンドに喰われない方法

ヘッジファンドに喰われない方法
空売りとは、株価下落を見越して証券会社から株式を借りて売り建て、決済期日までに買い戻して株式を返却し、その差額で利益を狙う取引。
空売りで100万円売り立て、80万円で買い戻したとき、差額の20万円が利益となる。
ヘッジファンドは裁定取引を行う。
株価が高いときは空売り・ショートを仕掛け、安いときは買い増し・ロングを仕掛ける。
日経平均が上昇局面に成るとヘッジファンドが来襲する。
日経先物を空売りし、現物株の日経225などを買う。
後に利益確定して裁定解消する。
ショートとロングを同時に仕掛けるのがリスクヘッジになる。
日本の個人投資家はヘッジファンドに勝てない。
ヘッジファンドの動きを見張るのだ。
ヘッジファンドと言えば資産家から委託されて資産運用に成功し続け、大儲けで勝ち続けているイメージが有る。
現在、ヘッジファンドの殆どが負け組である。
成果を上げないヘッジファンドは即座に投資家に見限られる。
既にヘッジファンドの平均寿命は10年である。
更にヘッジファンドではリストラが加速している。
ウォール街の物理学者たち・クオンツの設計した「儲けを産むデリバティブのアルゴリズム」はヘッジファンドのスーパーコンピューターに入力し尽くされ、
スーパーコンピューターがAIに進化している。
クオンタム系ヘッジファンドは、人手を必要としない。
社員がAIの担当者と清掃係りの二人しかいないヘッジファンドも存在する。
現在アメリカの大手企業のほとんどは3つのファンドが所有している。
かつて個人投資家も機関投資家もファンドマネージャーが高い運用成果を狙って銘柄選びをするアクティブ運用型の投資信託に投資を行っていた。
2008年の金融危機以来、投資家たちはS&P500のような株価指数・インデックスに連動するインデックスファンドに大きくシフトした。
変化は驚異的で、2007年から2016年の間に、アクティブ運用型ファンドからは1兆2000億ドルの資金が流出し、
インデックスファンドには1兆4000億ドル超の資金が流入した。
2017年の第1四半期にはインデックスファンドへの流入額が2000億ドルを上回り、四半期ごとの流入額としては過去最高を記録した。
低コストで株式投資を民主化したと言われるインデックスファンドだが、一方ではS&P500企業の90%の最大株主に台頭し、競争を歪めはじめている。。
アクティブ運用型のファンドは市場の分析を行い、マネージャーたちにはその仕事に対して高額な報酬が支払われる。
にもかかわらず、彼らの大多数は株価指数を上回る運用成績をあげることができていない。
それなのに、アクティブ運用型のファンドには毎年1~2%の手数料を支払わなければならない。
インデックスファンドなら手数料はその10分の1で済む。手数料が安いほうがいい、という心理がはたらく。
アクティブ運用型ファンド業界とインデックスファンド業界の重要な違いの1つは、前者は細分化されており、大小含め何百という資産運用会社から成るということだ。
一方、急成長を遂げてきたインデックスファンドのセクターは集中が進んでおり、アメリカの資産運用市場は今や、わずか3社の独占状態になっている。
ブラックロック、バンガード、ステート・ストリートの「ビッグ3」の3社だ。
ブラックロック、バンガード、ステート・ストリートの3社を合わせた株式運用額は11兆ドル近く。
これは全ての政府系ファンドを合わせた額を上回り、世界のヘッジファンド業界の運用額の3倍以上にのぼる。
3社を総合すると、アメリカの全上場企業の40%で最大の株主になることが分かった。
アメリカの大手企業の株価指標であるS&P500を見ると、状況はさらに極端だ。
ビッグ3は、S&P500銘柄の90%近くにおいて、最大の株主となっている。
S&P500にはアップルやマイクロソフト、エクソンモービル、GE(ゼネラル・エレクトリック)やコカ・コーラなど錚々たる銘柄が含まれており、S&P500は最も買われているインデックスだ。
株式の所有には株主権限が伴う。
ブラックロックは2017年3月、自社は株式の「所有者」ではなく、顧客である投資家たちの「証券保管機関」だと主張した。
専門的な分類はともかく、ビッグ3がそれらの株式に付随する議決権を実際に行使していることは否定しがたい事実だ。
したがって企業の幹部らは、彼らを事実上の「オーナー」と認識すべきだろう。
ビッグ3は、その影響力を行使したい考えを公然と表明している。
2015年、バンガードのウィリアム・マクナブ会長(当時)はこう語っていた。「過去には、当社のパッシブ(受動的)な運用スタイルが、企業ガバナンスに関するパッシブな姿勢を示唆しているという見方があったが、これは誤りだ」。
そこでこれら3社の投票行動を分析したところ、それぞれ一つの企業統治部門を通して議決権を行使していることが分かった。
わずか3つの企業がアメリカ企業全体にとてつもなく大きな潜在的影響力を行使している。
だが興味深いことに、ビッグ・スリーが各企業の年次総会で議決権行使をするときは、90%のケースで経営側の提案を支持している。
そして、株主側の提案(たとえば社外取締役を求める案など)にはほとんどの場合、反対票を投じている。
この数十年にわたって、アメリカでは航空から銀行に至るまでの数多くの業界が、一握りの企業によって独占されてきた。そしてビッグ3は合わせると、ほぼ常に、これらの業界の数少ないプレイヤーの筆頭株主である。
アメリカン航空、デルタ航空、ユナイテッド航空でも、JPモルガン・チェース、ウェルズ・ファーゴ、バンク・オブ・アメリカとシティ・グループでも、筆頭株主はビッグ3で、これらの企業はいずれもS&P500の構成銘柄だ。
これらの企業のCEOはおそらく、ビッグ3が自社の大株主であることを十分に認識しており、それを考慮した上で意思決定を下しているだろう。
つまり、各航空会社が値下げにあまり意欲的ではないのは、そうすることで自分たちの共通のオーナーであるビッグ3の運用益が減ることになるからだと考えてほぼ間違いない。
ビッグ3はこうした方法で、アメリカ企業の多くに対して、新興の「構造的圧力」を行使している。
彼らがそれを目指したかどうかに関係なく、ビッグ3は途方もない株主権限を蓄積してきたし、今後もそうし続ける。
インデックスファンドは規模のビジネスであり、このことは、現時点で別の運用会社が市場シェアを獲得するのはきわめて難しいであろうことを意味する。
多くの点で、インデックスファンドの流行によって、ブラックロック、バンガード、ステート・ストリートの3社は「準独占的地位にある公益企業」のようなものに化しつつある。
日本の個人投資家もビッグ3の動きをマークすればよい。
今はパッシブ運用が主流なのである。
ビッグ3と逆の投資を行えば食い物にされるだけだ。
金融市場など既にカジノである。
カモにされるのを避けよう。

“ヘッジファンドに喰われない方法” への134件の返信

  1. ピンバック: keto meal replacement shake
  2. Just want to say your article is as astonishing.
    The clearness in your post is simply excellent and i could
    assume you’re an expert on this subject. Fine with
    your permission allow me to grab your feed to keep up to date with forthcoming post.
    Thanks a million and please keep up the gratifying work.

  3. You made some really good points there. I checked on the internet for additional information about the issue and found most people will go
    along with your views on this web site.

  4. Hi there, I discovered your blog by the use of Google at the same time as
    looking for a similar topic, your web site got here up, it seems to be great.
    I have bookmarked it in my google bookmarks.

    Hello there, simply became alert to your blog via Google,
    and located that it’s really informative. I’m gonna
    be careful for brussels. I will appreciate for those who proceed this in future.
    Lots of people shall be benefited out of your writing. Cheers!
    asmr https://app.gumroad.com/asmr2021/p/best-asmr-online asmr

  5. I think everything composed was actually very reasonable.
    But, think about this, suppose you added a little information? I mean, I
    don’t wish to tell you how to run your blog, but suppose you added a title that makes
    people desire more? I mean ヘッジファンドに喰われない方法 | 釈勝叡 is kinda plain. You could look at Yahoo’s home page
    and note how they write post headlines to get viewers to click.
    You might add a related video or a picture or two to get readers interested about what you’ve written. Just my opinion, it might bring your posts a little livelier.
    quest bars http://tinyurl.com/49u8p8w7 quest bars

  6. ピンバック: gay teen online dating
  7. I was recommended this web site by my cousin. I am not sure whether this post is written by him as no one else know such detailed about my problem. You are amazing! Thanks!|

  8. My spouse and I stumbled over here different website and thought I might as well check things out.
    I like what I see so now i’m following you. Look forward to going over your web page yet again.

  9. Thanks for ones marvelous posting! I seriously enjoyed reading it, you will be a great author.I will remember to bookmark your blog and may come back in the foreseeable future. I want to encourage you to ultimately continue your great posts, have a nice morning!|

  10. Hey this is somewhat of off topic but I was wanting to know if blogs use WYSIWYG editors or if you have to manually code with HTML. I’m starting a blog soon but have no coding experience so I wanted to get guidance from someone with experience. Any help would be enormously appreciated!|

  11. What i do not realize is in truth how you’re not actually a lot more neatly-favored than you might be now. You’re so intelligent. You already know therefore significantly relating to this matter, produced me individually believe it from a lot of varied angles. Its like men and women aren’t involved until it is something to accomplish with Girl gaga! Your own stuffs nice. All the time take care of it up!|

  12. Woah! I’m really enjoying the template/theme of this blog. It’s simple, yet effective. A lot of times it’s hard to get that “perfect balance” between usability and appearance. I must say that you’ve done a awesome job with this. In addition, the blog loads extremely fast for me on Safari. Exceptional Blog!|

  13. It’s a shame you don’t have a donate button! I’d most certainly donate to this outstanding blog! I suppose for now i’ll settle for book-marking and adding your RSS feed to my Google account. I look forward to fresh updates and will talk about this website with my Facebook group. Talk soon!|

  14. Good day! I just would like to give you a big thumbs up for your excellent
    info you have got right here on this post. I’ll be returning
    to your blog for more soon.

  15. Hey! Quick question that’s totally off topic. Do you know
    how to make your site mobile friendly? My weblog looks weird when viewing from my
    iphone. I’m trying to find a theme or plugin that might be
    able to resolve this issue. If you have any recommendations, please share.
    Thank you!

コメントを残す

メールアドレスが公開されることはありません。