「コロナショックによる株価暴落」は悪質な洗脳である

(ブルームバーグ): レバレッジドローン市場が金融危機以来の低い水準に落ち込んだ。デフォルト(債務不履行)率の上昇や調達市場逼迫(ひっぱく)が起きる可能性が示唆されている。
アライアンス・バーンスタインのレバレッジドローン戦略ディレクター、スコット・マクリン氏は「新型コロナウイルスに起因するリセッション(景気後退)から、資金調達や信用の全面的な危機へと懸念の内容が変化した」と語る。
レバレッジドローンの平均価格を示す指標のS&P・LSTAレバレッジドローン指数は17日に84.6と、2009年9月17月以来の低水準を記録。1月には借り手と貸し手が市場に集まる中で97を上回っていた。08年末には61.7と、過去最低を記録している。S&PとLSTAのデータが示した。
JPモルガン・チェースのデータによると、ローンのスプレッドはわずか3週間で427ベーシスポイント(bp、1bp=0.01%))から728bpに急拡大した。こうした状況によって新規ローン市場は事実上の閉鎖状態にある。今や調達を試みようとする借り手もいない。
マネーポスト。
株式市場を襲う「コロナ・ショック」。新型コロナウイルスの感染拡大が世界の株式市場に大きな打撃を与えているが、もうひとつ見逃せない問題がある。原油価格の大暴落だ。
発端は、3月5~6日に開かれたOPEC(石油輸出国機構)プラスの会合だ。原油価格の回復を図るための協調減産が話し合われたが、ロシアが反発し協議は決裂。そこに追い打ちをかけるように、中東最大の産油国であるサウジアラビアが、同国産原油の大幅値下げと増産を表明した。
これを受けて、原油市場の代表的な指標であるWTI原油先物価格は大暴落。今年2月までは1バレル=50ドル台で推移してきたが、3月9日には2016年以来となる1バレル=30ドル割れとなる歴史的大暴落となった。その後も原油価格回復の見通しは立っていない。
この原油価格の暴落は、世界の株式市場に大きな影響を与えることになる。トルコ出身エコノミストのエミン・ユルマズ氏が語る。
「原油価格の下落はまずアメリカの『シェール企業』の業績に影響します。3月9日の米株式市場の下落はこれらエネルギーセクターにおける企業の業績悪化を懸念したことが理由のひとつでしょう」(以下同)。
アメリカはシェール(頁岩)層から原油を採掘する技術を発展させ、2018年には世界1位の産油国に返り咲いた。しかし今回のサウジアラビアの原油増産表明で、4月以降は世界の原油が供給過多となり、需給バランスが崩れてしまう。このまま原油価格が低迷し続けば、アメリカのシェール企業は採算がとれなくなり、経営難に陥る恐れがある。
影響はそれだけに留まらない。
「アメリカのシェール企業は数百億ドル規模の社債を発行しており、中には信用格付けの低いジャンク債も多く、それらの一部を銀行やファンドなどの金融機関が保有しています。原油安によるシェール企業の業績悪化は、こうしたジャンク債のデフォルト(債務不履行)に繋がる可能性があり、さらにはそれを保有する金融機関にまで飛び火するのではないか、という不安が市場を襲っています」。
これらのジャンク債の貸出債権を束ねた金融商品・CLO(ローン担保証券)は、多くの金融機関が保有している。2007年にはアメリカでサブプライムローン(低所得者向け住宅ローン)に投資する金融商品が不良債権化したことで、後のリーマン・ショックにつながった経緯がある。そのときと似たような構図が危惧されているわけだ。
仮にジャンク債がデフォルトすれば、それらを保有する金融機関の資金繰りが困難になり、新型コロナウイルスによる景気悪化と共に、ダブルで世界経済に打撃を与えかねない。もし金融機関にこうしたシステミック・リスクが生まれれば、リーマン・ショック級の危機にまで発展する可能性もあるだろう。
「FRB(米連邦準備制度理事会)はシェール企業の社債デフォルトに端を発する『金融システムの停滞』を最も警戒しています。政策金利引き下げや量的緩和を素早く行ったのは、こうした危機を絶対に引き起こさないという姿勢を金融機関に示したとも捉えられます」。
FRBは3月12日から2日間で短期金融市場へ1兆5000億ドル規模の資金を供給。3月15日には事実上のゼロ金利政策になるまで利下げを行い、数か月以内に米国債などを約7000億ドル買い入れることも発表している。
だが問題は、原油価格を巡る争いがいつまで続くのか、という点だ。
「ロシアは今回の原油安を『最大10年は耐えられる』と強気の姿勢を示しているため、原油安競争が早期に収束するとは考えにくい状況です。原油価格が軟調のままでは、産油国は株式などの資産を売却して、現金化する可能性もあります。この動きはまだ顕在化していないと私は見ていますが、後に本格化すれば世界の株式市場はもう一段の下げを見るかもしれません」。
(ブルームバーグ): 原油安や新型コロナウイルスのパンデミック(世界的大流行)を受け、ハイイールド債市場の一部でデフォルト(債務不履行)の動きが加速する可能性が高いと、ダブルライン・キャピタルのジェフリー・ガンドラック最高投資責任者(CIO)氏が指摘した。
ガンドラック氏は17日のインターネット配信で、原油価格が30ドルを下回る水準にとどまった場合、「ハイイールド債市場の一部で一斉デフォルトが発生することが見込まれ、石油セクターもそれを確実に織り込んでいることが見て取れる」と述べた。
格付け会社も債券を格下げし始めており、スプレッド拡大に伴いこの傾向は増加の一途をたどるだろうと同氏は述べた。
ガンドラック氏はまた、今後1年間のリセッション確率を最高90%とする見方を示した。
シャドーバンキング・影の銀行とは銀行から融資を受けられないサブプライムな企業が機関投資家からカネを調達する仕組みである。
レバレッジドローンとは影の銀行・シャドーバンキングの現在最大の主流である。
サブプライムローンのサブプライムモーゲージ債・CDO、自動車サブプライムローンのABS、レバレッジドローンのコラタライズドローンオブリゲーション・CLO。
ローンを組ませた権利から創造する仕組み債が、CDO・ABS・CLOのようなデリバティブである。
デリバティブ・金融派生商品は元本が二束三文のハイリスクな商品である。
CLOは利回りの良いハイイールド債なので、日本でのみ現在主流の人気商品である。
欧米が危険性に気付いて取引を止めたCLOが日本に雪崩れ込んでいる。
農林中金・三大メガバンク・ゆうちょ銀行・地方銀行などで合計10兆円超保有している。
農林中央金庫だけで6兆7000億円保有している。
レバレッジドローン・CLOの破綻の兆しは、昨年8月16日の2年債・10年債の逆イールド発生、昨年9月のリーマンショック以来のレポ市場の金利急騰に表れていた。
仕組み債・ハイイールド債・トリプルB社債等、ジャンク債に塗れた債券市場は今年大崩壊する予定だった。
たまたま、今年1月に新型コロナウィルスの世界流行が重なった。
新型コロナのゼロ号患者は昨年11月に、中国で確認されている。
共産党政府が隠蔽した。
既に春節前、武漢ウィルスは中国から世界中に伝染している。
「コロナショックが株価を暴落させている」という単細胞なミスリードは洗脳である。
債券市場の大崩壊が株価の大暴落に表れているのである。
「株価暴落の原因はコロナショックだけだ」と錯覚させられた投資系YouTubeが「ここが大底・セリングクライマックス・反発が始まる」と恐慌相場に手を出し破産している。
2番底・3番底・大底は、まだまだ先である。
投資になど手を出すな。
朝日新聞。
日本銀行の黒田東彦(はるひこ)総裁は18日の参議院財政金融委員会で、日銀が保有する上場投資信託(ETF)について、「現時点での日経平均株価を基に試算すると、含み損は2兆~3兆円になる」と述べた。これまでは日経平均が1万9500円の水準を下回ると、ETFの時価が取得価格を割り込んで「含み損」が発生するとの試算を示していた。すでに足元では新型コロナウイルスの感染拡大で、日経平均は1万7千円を割り込む水準まで下落している。
日銀は16日の金融政策決定会合で決めた追加緩和策で、ETFの購入ペースを当面は、従来の「年6兆円」から12兆円へ倍増するとの方針を示した。17日には過去最大の約1200億円を購入したが、18日は実施を見送った。黒田総裁は「国内株式市場の変動は欧米市場よりも抑制されており、一定の効果を発揮している」とも述べた。
ニッセイ基礎研究所の井出真吾氏による試算では、日経平均が1万6千円に下落すると含み損は約4兆6千億円、1万5千円だと約6兆2千億円にのぼる。含み損が膨らめば日銀は決算で引当金の計上を迫られ、国に納める剰余金が減る。さらに株価の下落が進めば、赤字決算に陥る可能性がある。政府からの資本注入も必要になる場合も想定される。
大暴落の後、日銀だけが政府からの資金注入で救われるとはムシが良すぎる。
日本の金融機関がCLOを大量保有する羽目になったのも偏にアベノミクスの所為である。
日銀のマイナス金利政策で収益を挙げられなくなった金融機関がハイイールド債を運用するしか方策が無くなったのである。
日銀だけを救済するシナリオは、あまりにも不公平である。
日刊ゲンダイ。
もはや、東京市場は底が抜けた状況だ。3月に入ってから4300円も下落し、17日の日経平均株価も1万7011円と、1万7000円割れ目前である。
深刻なのは、国民の「年金資産」を運営しているGPIF(年金積立金管理運用独立行政法人)も大損していることだ。
GPIFは国民の年金保険料160兆円を運用し、そのうち50%を国内外の株式に投じている。株価が下落すれば、当然、国民の年金資金も大きく毀損することになる。これまでもGPIFは、株安に襲われるたびに年金資産を減らしてきた。2015年7~9月期は8兆円、18年10~12月期は14兆円もの運用損を出している。今回の株価暴落でも、大損しているのは間違いない。
はたして、どのくらいの損失を出しているのか。17日の衆院厚労委で、無所属の山井和則議員が、衝撃的な試算を公表している。なんと、3月16日時点(平均株価1万7002円)で、22兆1000億円もの運用損を出しているというのだ。過去最大の損失額である。
GPIFの運用失敗は、他人事ではない。国民が受け取る年金が大幅にカットされるからだ。安倍首相は16年2月、「想定の利益が出ないなら当然、支払いに影響する。給付にたえる状況にない場合は給付で調整するしかない」と、衆院予算委でハッキリ答弁している。
しかし、ただでさえ国民は年金を減らされているのに、GPIFの運用失敗のツケまで回されたら、国民はタマらない。だいたい、GPIFがここまで株価下落の影響を受けるのも、安倍政権が大量に株を買わせてきたからだ。従来、GPIFが株式投資するのは全体の24%だったのに、株価を上げたい安倍政権が14年、50%に引き上げてしまった。しかも、この先、株価は1万6000円、1万5000円とさらに下落していく可能性が高い。そうなれば年金資産も減っていく。
国会質問した山井議員がこう言う。
「一番の問題は、政府もGPIFも説明責任を果たそうとしないことです。GPIFが運用している資金は国民から預かったものです。なのに、運用状況をスピーディーに公開しない。1~3月期の運用実績は、7月に公開するの一点張りです。これでは国民の年金不信、年金不安は強まる一方です」。
また、国民の年金が消えることになる。
GPIFが損益を計上するのも偏にアベノミクスの所為である。
社会保険庁から日本年金機構に名前を変える。
年金積立金運用独立行政法人・GPIFを立ち上げるのも、社会保険庁の杜撰な年金管理を誤魔化す為である。
GPIFも当初は安全な国債運用で積立金資産運用していた。
アベノミクスの所為で年金積立金で株を購入するようポートフォリオ・資産運用表を書き換えられ、株式運用で今、大損を出している。
リスクに備えるという視点が欠落していた安倍晋三・黒田東彦の責任である。
日本国民は今、新型コロナという病気への不安と、債券市場の大崩壊という経済危機、新型コロナに職場を奪われるという三重苦に喘いでいる。
安倍晋三。
「アベノミクス」など、止めておくべきだったな。
今日の日本の苦しみの元凶はアベノミクスだ。

“「コロナショックによる株価暴落」は悪質な洗脳である” への120件の返信

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